两种DEX机制是什么 两种DEX机制分享

两种DEX机制是什么?怎么解决LP的盈利风险?DEX这是一种点对点的交易市场，允许用户绕过中间方直接交易和管理cryptocurrency，从而替代了传统金融交易中的银行、券商、支付系统等中介角色，今天小编就给大家带来两种DEX机制分享，如果对你有所帮助的话记得点个赞哦。

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随着这些机制的不断进步，DEX 不仅能提供流动性提供和利润分配方面的独特价值，还可以内部化协议价值，避免外部套利者的干扰。本文总结了这些尝试的意义，指出了 DEX 在提供流动性和利润分配方面的优势，以及它们如何通过内部化协议价值来提升可持续性。

无论短期市场情绪如何不确定，有一个指标让我们对区块链或链上生态系统的长期前景持乐观态度，那就是最近 DEX 的活跃度。目前，DEX 的交易量达到了区块链诞生以来的历史新高。根据 The Block 的数据，截至 2024 年 8 月，DEX 的现货交易量约占 CEX 的 14%，而根据 DeFilama 的统计，过去 24 小时内通过 DEX 进行的交易额约为 70 亿美元。

正如以往所见，FTX 事件发生时，由于市场参与者对托管风险的担忧增加，导致 DEX 使用量上升，短期事件通常会暂时推高 DEX 的使用率。然而，与这些暂时性的增长不同，我们目前所见的 DEX 使用量增加显示出一种持续的趋势。相较于 CEX，这种 DEX 使用量的稳步上升趋势可以被解读为 DEX 在可用性方面持续改进并取得显著进展的结果。

在这些发展中，我今天想要强调的是自动做市商(AMM)机制中的流动性提供(LPing)，尤其是大多数 DEX 采用的基于 xy=k 的恒定乘积做市商(CPMM)。充足的流动性有助于通过最小化滑点提供流畅的交易环境，因此将协议与流动性提供者(LP)之间的激励机制对齐，以维持持续增加的 LPing 状态被视为 DEX 的核心。换句话说，DEX 必须确保 LP 获得足够的盈利能力。

然而，最近在 AMM DEX 中出现了一个问题，即「LP 损失的资金超出了预期。」而导致 LP 损失的实体正是套利者等外部参与者。随着协议内生成的价值被外部实体不断抽取，流向协议运营参与者的价值减少。因此，流动性提供中的风险，如 LVR(再平衡损失)，已成为重要话题，并且那些能够消除此类风险并快速采用新开发技术的 DEX 再次受到关注。接下来，我们将探讨这些 DEX 的各种尝试，并揭示其在最近 DeFi 协议趋势中的意义。

CoW Swap 提供了一种交换服务，通过链下批量拍卖系统保护交易者免受如抢跑、尾随交易或三明治攻击等 MEV(最大可提取价值)攻击。在 CoW Swap 中，交易者不会直接在链上结算交易，而是将交易代币的意图提交给协议。当这些交易者的交易被打包成一个链下批次时，名为 Solver 的第三方实体会从 AMMs(如 Uniswap、Balancer)和 DEX 聚合器(如 1inch)等渠道中找到最佳的交易路径。这使得交易者可以免受 MEV 的影响，并以最佳价格进行交易。